财经早报：央行发声明年货币政策取向定了 半导体并购热度拉满

专题：增量政策在途 机构建议关注细分景气投资方向

　　【要闻盘点】

　　央行发声，明年货币政策取向定了

　　潘功胜行长表示，今年以来，中国经济运行总体平稳，中国人民银行坚持支持性的货币政策立场，数次实施货币政策调整，特别是9月下旬以来，推出了一揽子增量政策，全力推动实现全年经济发展预期目标。明年，中国人民银行将继续坚持支持性的货币政策立场和政策取向，综合运用多种货币政策工具，加大逆周期调控力度，保持流动性合理充裕，降低企业和居民综合融资成本。发挥好结构性货币政策工具作用，重点加强对科技创新、绿色金融、消费金融等领域的支持力度，促进房地产市场和资本市场平稳发展。积极推动货币政策框架改革，强化利率政策执行和传导，丰富货币政策工具箱。同时，优化货币供应量统计，将个人活期存款和非银行支付机构客户备付金这两项流动性强的金融工具纳入M1统计，并加强对M2等各层次货币供应量和社会流动性的监测。

　　点评：潘功胜行长强调，完善货币政策框架，加快完善中央银行制度需要各界共同来研究和推动，希望中国金融学会坚持目标导向和问题导向，广泛凝聚理论界、政策界和实务界力量，提出具有针对性和指导性的研究成果和建议，为金融高质量发展和金融强国建设贡献智慧。

　　离岸人民币跌破7.28关口！业内：美元下跌风险在增加，“补跌效应”导致汇率波动

　　12月的首个交易日，在岸和离岸市场人民币双双出现贬值。当日，离岸人民币对美元汇率开盘跌破7.25，随后进一步跌破7.27和7.28关口，盘中最低至7.2877，较前一交易日下跌超300个基点，创下7月以来新低。

　　点评：一位香港银行外汇交易员对记者指出，12月2日人民币汇率快速下跌，主要受两方面因素影响。一是金融市场正在提前炒作特朗普的“关税政策”，纷纷押注非美货币下跌；二是当日10年期中国国债收益率一度跌破2%整数关口导致中美利差倒挂幅度走阔至-217个基点，吸引境外部分量化基金纷纷加大离岸人民币空头持仓，拖累境内外人民币汇率应声下跌。

　　美国反补贴关税初裁落槌，中国光伏企业已有应对策略  

　　继今年10月宣布反补贴关税初裁后，美国商务部日前宣布拟对东南亚进口的光伏产品征收最高约271%反倾销税。东南亚地区曾是中国光伏企业出口美国的“桥头堡”，当地产能的主要投资方亦为中资企业。不过贝壳财经记者了解到，国内企业对于目前关税政策均已有预期，且已通过本地化建厂、产能转移等措施予以应对。

　　点评：为了加强本地化，多家龙头组件企业此前均已启动赴美建厂。贝壳财经记者关注到，晶科能源、天合光能与隆基绿能的美国组件产能均已宣布投产。

　　见证历史！10年期国债下破2% 两份文件如何引爆“抢券潮”？

　　12月首个交易日（12月2日），10年期国债成为市场焦点，收益率“终于”来到2%下方，创下2002年4月以来新低。随着上周10年期国债收益率开始在2%上方“试探”，市场对其跌破这一关口已有预期。接受第一财经采访的业内人士普遍认为，当前的市场表现已不能单纯从经济基本面和股债跷跷板效应等角度解释，全国市场利率定价自律机制近期发布的两份文件，加上临近年底央行大手笔释放流动性，都起到重要的催化作用。

　　点评：多位债券研究人士告诉第一财经，上述新规一方面打开了短端利率的下行空间，另一方面也让同业存单和利率债等资本利得性价比得到提升，增加了部分非银机构“抢券”的动力。同日，同业存单利率也在机构“抢券潮”中疯狂下跌。

　　2024年业绩预告渐次披露 多家A股公司业绩预喜

　　年底临近，A股上市公司2024年全年业绩也在渐次披露。数据显示，截至12月1日记者发稿，共有23家A股公司披露了2024年年度业绩预告，其中15家公司业绩预喜，占比超过六成。

　　点评：具体行业方面，按照证监会行业分类来看，计算机、通信和其他电子设备制造业，软件和信息技术服务业，这两大行业预喜企业相对较多，半导体行业业绩表现尤其抢眼。

　　深夜，欧元跳水！法国政府面临“不信任”危机！美股芯片股全线大涨，苹果股价创新高  

　　美股市场方面，美股三大指数走势分化，纳指一度涨1%，标普500指数也涨了，道指下跌。美股芯片股全线上涨，费城半导体指数一度涨超2%，美股“科技七巨头”悉数走强，苹果公司股价盘中再创新高。

　　点评：本周，美国有多个重要经济数据将公布，下周二发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据，将提供关于就业市场的更多线索；下周五公布的美国11月就业报告，将成为美联储12月17—18日联邦公开市场委员会（FOMC）会议的重要决策依据。

　　安永预计2025年A股IPO将逐步实现发行节奏常态化 港股IPO或重拾升势   

　　12月2日，安永发布《2024中国内地和香港IPO市场报告与展望》。报告显示，2024年中国内地和香港IPO活动占比继续下降，截至11月底的预测数据，A股和香港市场IPO数量和筹资额占全球总量的百分比下降至14%和16%。香港交易所以107亿美元筹资额位列全球IPO筹资额第四位，上海证券交易所、深圳证券交易所分列第六和第七位。

　　点评：2024年，A股市场预计有近百家企业首发上市，筹资接近700亿人民币；截止2024年11月底的公开信息，预计A股市场共有95家公司首发上市，筹资618亿人民币，IPO数量和筹资额同比分别下降70%和83%。

　　【行业热点】

　　固态电池热度持续提升 产业巨头抢滩 这些股获机构加仓  

　　轻量化趋势下PEEK材料受热捧 多家上市公司披露业务进展  

　　我国商业航天发展提速 产业链迎新机遇  

　　半导体并购热度拉满 产业补链强链加速推进

　　【市场动态】

　　A股：12月2日，A股三大股指全天单边上扬。上证指数收盘报3363.98点，涨1.13%。深证成指、创业板指分别收涨1.36%和1.42%。海南板块掀涨停潮，海南高速、海南椰岛等多股涨停。汽车、人形机器人、养殖板块均涨幅居前。

　　港股：12月2日，恒生指数收涨0.65%，恒生科技指数涨1.2%。热门个股方面，广汽集团涨超25%，比亚迪电子涨超11%。农夫山泉、世茂集团涨超8%，康希诺生物涨近7%，小鹏汽车涨超5%。

　　美股：隔夜美股收盘涨跌不一，道指跌0.29%，纳指涨0.97%，标普500指数涨0.24%，纳指与标普500指数均再创历史新高。大型科技股全线上涨，特斯拉涨3.46%，脸书涨3.22%，微软涨超1%，谷歌涨逾1%，亚马逊涨超1%，苹果涨0.95%，英伟达涨0.27%。芯片股集体走强，台积电涨逾5%，Arm Holdings涨超4%，AMD、阿斯麦涨超3%，博通、高通涨近3%。超微电脑涨近29%，超微电脑在声明中表示，独立特别委员会的调查结果显示，安永会计师事务所的辞职及其在辞职信中提到的结论未得到审查支持。

　　欧股：德国DAX 30指数涨1.45%，法国股指跌0.13%，意大利股指涨0.20%，英国股指涨0.25%。

　　【机构策略】

　　12月2日，A股市场12月首个交易日震荡走强，迎来“开门红”。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指均涨逾1%。整个A股市场超4600只股票上涨，超180只股票涨停，海南、机器人、汽车等板块表现活跃。市场成交放量，成交额达1.83万亿元。资金面上，数据显示，上周来自融资和股票型ETF的两路增量资金合计加仓A股超550亿元。

　　分析人士认为，前期扰动市场的各类因素，近期已在逐步缓解，机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振，推动市场跨年行情。

　　中信证券联席首席策略分析师裘翔预计，四季度经济数据会稳中回升，地产领域价格信号会局部好转；外部的负面预期冲击已阶段性消化，人民币汇率有望企稳；机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振，推动市场跨年行情，在配置上应逐步向绩优成长和内需消费切换。绩优成长可以关注自动驾驶产业链和AI智能穿戴撬动的消费电子板块，内需消费则可以重点关注互联网和新零售板块。

　　“近期市场从盈利预期、流动性预期和风险偏好层面都呈现一定改善迹象，前期政策发力的领域已初见成效。”中信建投证券首席策略官陈果表示，从流动性预期和风险偏好等因素来看，统计规律显示近十年A股市场岁末年初表现较优。看好A股市场后续的跨年行情，短期市场如果还有震荡回调，投资者就可考虑积极布局。

　　兴业证券首席策略分析师张启尧（金麒麟分析师）表示，前期扰动市场的各类因素，近期已在逐步缓解。一方面，美联储宽松预期升温，近期美元、美债利率显著回落，带动全球风险偏好修复；另一方面，国内各种稳增长政策措施仍在密集加码，并持续带来经济数据、市场预期的改善。中国股市、中国经济正逐步进入良性循环，后续市场有望再度迎来修复窗口。

　　【话题公司】

　　激战295轮、溢价46%！华润中海联合体185亿拿下深圳新地王  

　　据了解，半小时过后，现场竞价超过100轮，总价达146.52亿元，楼面地价5.57万元/㎡ ，彼时已经溢价20亿元。1小时后，总价达166.52亿元，楼面地价6.3万元/㎡，溢价40亿元。这是深圳历史上第九宗“百亿地”，而上一次出让的“百亿地”是位于深圳湾超级总部基地的T207-0060，由中海在2023年6月以125.32亿元竞得。上个月，深圳公共资源交易中心发布土地出让公告，位于南山粤海街道的T107-0107地块挂牌出让，土地用途为二类居住用地、商业用地及道路用地，起拍价126.52亿元，挂牌期自2024年11月22日至2024年12月2日15时止。

　　广汽集团涨停市值重返千亿，牵手华为能否力挽狂澜？   

　　11月30日，广汽集团在其官网发布消息称，公司与华为签署了深化合作协议。广汽集团将在传祺、埃安和昊铂之外，打造一个全新的高端智能新能源汽车品牌。广汽集团将以新品牌为载体，与华为发挥各自优势，通过产品开发、营销及生态服务等领域的合作，为用户带来智能化体验。广汽集团表示，公司造车27年，在整车制造、车型平台、动力电池技术、品质控制等方面具备底蕴。华为聚焦ICT技术（信息与通信技术），在智能化方面具备优势。随着汽车电动化、智能化的加速，双方发挥各自在硬件和软件方面的优势，在智能汽车产品开发、营销及生态服务等领域深度合作，符合双方企业的共同发展目标。

　　【新股动态】

　　无

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　603356 华菱精工

　　【复牌】

　　688132 邦彦技术

　　【品大事】

　　复洁环保：股东忠创基金因短线交易收到中国证监会立案告知书

　　复洁环保（688335）公告，公司持股5%以上股东深圳忠天创亿基金管理有限公司于2024年11月29日收到中国证监会下发的《立案告知书》。因忠创基金涉嫌短线交易“复洁环保”，中国证监会决定对其立案。

　　8连板华胜天成：公司向华为的供货金额不足1000万元

　　华胜天成（600410）发布股票交易异动公告，截至目前，公司生产经营秩序正常，日常经营活动未发生重大变化，公司主要从事IT系统解决方案、数字化基础设施、数字化应用等业务；公司与华为主要合作模式为基于项目建设及运营需求采购华为软硬件产品；截至2024年9月30日，公司向华为的供货金额不足1000万元；公司AI应用相关产品主要为“智能客服”、“智能数据助手”等，前述业务确认收入占业务收入比例较小，对公司业绩不构成重大影响。

　　索辰科技：全资子公司拟8800万元购买麦思捷55%股权

　　索辰科技（688507）公告，全资子公司数字科技拟以8800万元购买宁波麦思捷科技有限公司（简称“麦思捷”）55%的股权。本次交易完成后，数字科技将持有麦思捷55%的股权（对应实缴出资占比55%），并将其作为控股子公司纳入合并报表范围。麦思捷专注于电子信息装备技术领域，主要业务方向包括特种电子信息模块、雷电预警与防护设备、海洋气象环境设备、效能仿真等。

　　2连板永辉超市：不存在应披露而未披露的重大事项

　　永辉超市（601933）发布异动公告，经公司自查，截至本公告日，公司目前生产经营活动正常，稳步有序进行门店调改，内外部经营环境未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大事项。除已经公开披露的事项外，公司及公司主要股东均不存在影响公司股票交易异常波动的重大事项，不存在应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、债务重组、资产剥离、资产注入、破产重整等事项。经核实，公司未发现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件。

　　安孚科技：控股股东变更为前海荣耀

　　安孚科技（603031）公告，股东秦大乾同意将其委托给合肥荣新的剩余508.31万股股份（公司总股本2.41%）的表决权解除委托，并将该部分股份的表决权委托给前海荣耀。本次变更后，前海荣耀直接拥有的公司股份表决权的股份比例为12.53%，加上通过合肥荣新控制的公司股份表决权的股份比例9.88%，合计持有公司股份的表决权比例为22.41%。因此，公司控股股东由合肥荣新变更为前海荣耀，公司实际控制人未发生变化。

　　中船科技：江南管业45%股权第二次挂牌转让尚未征集到意向受让方

　　中船科技（600072）公告，公司持有的江南船舶管业有限公司（江南管业）45%股权在产权交易所第二次公开挂牌转让，但截至目前尚未征集到意向受让方。公司将以不低于江南管业45%股权评估价值80%的挂牌价格，在产权交易所继续进行公开挂牌。由于暂无意向受让方，本次公开挂牌仍存在转让交易不成功的风险。

　　航天机电：公司副总经理、总会计师贺宁坡辞职

　　航天机电（600151）公告，公司董事会于近日收到副总经理、总会计师贺宁坡提交的书面辞职报告。因工作变动原因，贺宁坡申请辞去公司副总经理、总会计师等公司所有职务，辞职后将不再担任公司任何职务。贺宁坡的辞职申请自送达董事会之日起生效。截至公告披露日，贺宁坡未持有公司股份。

　　【观业绩】

　　宁波港：11月集装箱吞吐量预计同比增长22%

　　宁波港（601018）公告，11月份公司预计完成集装箱吞吐量405万标准箱，同比增长22%；预计完成货物吞吐量9162万吨，同比增长11.9%。

　　【增减持】

　　泛亚微透：股东南方精工拟减持不超3%公司股份

　　泛亚微透（688386）公告，持股7.98%的股东南方精工（002553）计划通过集中竞价交易方式、大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过21万股，即不超过公司总股本的3%。

　　【做回购】

　　隆基绿能：截至11月末已累计回购股份2017.76万股

　　隆基绿能（601012）公告，截至11月末，已累计回购股份2017.76万股，占总股本的0.27%，成交最高价19.11元/股，最低价13.23元/股，已支付资金总额3.03亿元。

　　【签大单】

　　常铝股份：子公司签订2.6亿元建设项目总包工程合同

　　常铝股份（002160）公告，下属子公司上海朗脉与江苏中慧元通生物科技股份有限公司签订新型流感疫苗产业化基地建设项目总包工程合同，合同金额（含税）为2.6亿元。本合同的签订及顺利实施，有利于提高公司在医疗洁净市场领域的影响力。

　　精工科技：签署1.72亿美元销售合同

　　精工科技（002006）公告，公司与沙特GIM公司签署了合同编号为GIMJG-CC2024的《销售合同》，合同总金额为17167.96万美元，其中设备16417.96万美元，保证金750万美元。公司将分期向沙特GIM公司提供6条生产线，同时买方保证每年向卖方购买3条生产线，总产线数量应不少于18条，总采购金额约为5亿美元。新产线规格及价格另行约定调整。